akch etf что это такое

Akch etf что это такое

Биржевой фонд – это актив, который дает возможность инвестировать сразу в целый сектор, страну или идею. К примеру, один пай «АТОН – Рынки возможностей» – это крохотная часть более 2,6 тыс. бумаг из 11 отраслей в 12 странах.

Российские биржевые фонды не прямой, но очень близкий аналог иностранного ETF.

Стратегия биржевых фондов заключается в следовании за определенным базовым активом. Часто это один из глобальных индексов. Именно поэтому инструмент особенно интересен начинающим (неквалифицированным) инвесторам, у которых в России ограничен прямой доступ к иностранным ценным бумагам. Паи биржевых фондов торгуются на одной из российских бирж, поэтому, несмотря на аллокацию портфеля, доступны всем.

Для начинающих инвесторов в России стремятся создать наиболее безопасное поле. Поэтому биржевые фонды, как продукт для неквалифицированных инвесторов, находятся под особенно пристальным надзором регулятора. К примеру, согласно законодательству, паи БПИФ должны быть допущены к торгам в обязательном порядке, при этом биржа, на которой они торгуются, маркет-мейкер и условия купли/продажи паев маркет-мейкером фиксируются в правилах доверительного управления и могут быть изменены только после регистрации в Банке России.

Каждый фонд инвестирует в определенную идею — рост развивающихся рынков, развитие генной инженерии, стабильность серебра или золота и так далее. Мы уверены, что инвестиции — это важная часть жизни современного человека. И эта часть не может быть отделена от ваших общих убеждений и ценностей. В чем вы разбираетесь, во что вы верите, каким вы видите общество в будущем? Инвестируйте в то, во что вы верите.

Мы постарались дать максимально емкое описание к каждому из предлагаемых фондов: рассказать об идее и структуре, подсветить его преимущества.

Помочь оценить потенциал того или иного сегмента рынка может экспертиза профессионалов. Мнение трейдеров, управляющих и аналитиков АТОН собраны на сайте компании и в социальной сети для инвесторов ATON Space.

Вы можете купить биржевые фонды АТОН, если у вас открыт брокерский или инвестиционный счет у любого из российских брокеров.

Просто введите тикер биржевого фонда в строке поиска в своем приложении или торговой системе и совершите сделку.

Купить биржевой фонд может любой частный инвестор. Не нужно обладать профессиональной квалификацией участника фондового рынка.

Источник

ETF на китайские и российские акции от Альфы | Обзор биржевых фондов AKCH и AKME

18 декабря 2020 года УК Альфа-Капитал запустила на Мосбирже 2 биржевых фонда на российские акции (ETF AKME) и китайский рынок ( ETF AKCH).

Разберемся что внутри, сколько стоит сие удовольствие и стоит ли инвестировать?

БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые российские акции» (торговый код – AKME) инвестирует в акции и депозитарные расписки российских компаний и использует стратегию активного управления акциями.

Сам индекс (который как указала Альфа, рассчитывается Мосбиржей) как мне показалось является сверхсекретным. Никаких данных по нему на официальном сайте Мосбиржи я не нашел (хотя может быть плохо искал).

Зато на сайте самой Альфы в разделе Раскрытие Информации (ссылка) нашлось описание и методика расчета индикатора «Альфа-Капитал Российские Акции».

Ниже название и код индекса, на который ориентируется УК Альфа-Капитал.

Сколько стоит все это удовольствие (владение фондом)?

Суммарно, с учетом комиссии за управление, депозитарий и прочие расходы, с инвесторов возьмут 1,91%.

По мне это очень много. Комиссия совсем не конкурентная.

Если посмотреть другие фонды на российский рынок акций, то подавляющее большинство имеет комиссию не БОЛЕЕ 1%.

В чем может быть оправдание высоких комиссий (почти в 2 раза выше, чем среднее по рынку)? Наверное в активной стратегии управления, которая может стабильно обыгрывать рынок (стандартный индекс Мосбиржи) и давать инвестору повышенную доходность.

Но это в теории. На практике, пока нет доказательств эффективности стратегии (хотя бы на истории) и качества управления фондом.

Второе. Хочу напомнить (кто забыл), что есть постоянные исследования SPIVA (про которые писал здесь) утверждающие, что подавляющее большинство активных управляющих проигрывают рынку (пассивным индексным стратегиям).

Фонд «Альфа-Капитал Китайские акции» (торговый код – AKCH) инвестирует в акции компаний развивающихся экономик. В его портфеле бумаги компаний, входящие в индексы китайского фондового рынка.

БПИФ AKCH является фондом фондов (прокладкой). Фонд инвестирует в 2 иностранных ETF:

Полная комиссия УК Альфы по ETF AKCH составляет 1.61% в год.

Комиссия фонда AKCH была снижена до 1,51%.

Но есть еще комиссии внутри иностранных фондов. Которые можно смело приплюсовать к расходам инвестора (если они захотят владеть пая фонда от Альфы).

Ищем по ISIN коду инвестиционные декларации иностранных ETF:

Вот что удалось выяснить по комиссиям зарубежных фондов:

Куда инвестируют сами фонды? Какая у них стратегия?

KraneShares CSI China Internet ETF (тикер KWEB)

Инвестиционная Стратегия:

KWEB стремится измерить эффективность инвестиционной вселенной публично торгуемых китайских компаний, основной бизнес или предприятия которых находятся в интернете и связанных с Интернетом секторах. В составе фонда 43 компании.

KWEB предоставляет:

Более подробно про ETF KWEB есть на официальной странице провайдера фонда. Или на скринере ETF (ссылка).

Xtrackers Harvest CSI China A-Shares ETF (тикер ASHR)

ASHR отслеживает индекс 300 крупнейших и наиболее ликвидных китайских акций, торгуемых на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах. Фонд владеет физическими акциями China A-shares.

Что внутри фонда AKCH (состав ETF)?

Посмотрим на 10 крупнейших позиций иностранных ETF, дабы понять какие компании имеют наибольшую долю в AKCH.

Хотя, если честно я (думаю как и большинство) не очень сильные знатоки китайский компаний. Пару тройка знаю из крупняка (типа Alibaba или Tencent). Так что название мне лично ничего не говорят.

Конкуренты AKCH?

Верхушка компаний (с наибольшей долей веса) частично дублируется с БПИФ AKNH. Различие только в долях акций в портфеле.

Резюмируя

Лично меня новые фонды от Альфа-Капитал не особенно впечатлили.

Источник

AKCH и AKME — что представляют собой новые биржевые фонды «Альфы»

На Московской бирже начались торги двумя новыми БПИФами УК «Альфа-Капитал». Если коротко, то фонды получились запутанными и дорогими.

Состав и особенности AKCH

Портфель фонда «Альфа-Капитал Китайские акции» (тикер — AKCH, ISIN код — RU000A102FK8) сформируют из акций компаний, входящих в индексы китайского фондового рынка, заверяют в управляющей компании. Но вероятно, как у многих российских БПИФов, будет использован так называемый метод двойной репликации. Простыми словами — будут куплены иностранные ETF.

Выдержка из правил фонда намекает, что это будут Xtrackers Harvest CSI China A-Shares ETF (тикер (ASHR) и KraneShares CSI China Internet ETF (тикер KWEB). С долями 60% и 40% соответственно и отклонение не больше 10%.

Сомневаться в надежности этих фондов не приходится. Но российский инвестор должен понимать, что за таким составным бенчмарком будет очень сложно следить.

Вычислять ошибки слежения AKCH за базовыми активами придется самостоятельно, либо доверяя данным УК.

ASHR выпущен компанией Xtrackers, входящей в структуру Deutsche Bank. Он отслеживает индекс 300 крупнейших и наиболее ликвидных китайских акций, торгуемых на биржах Шанхая и Шэньчжэня, так называемых A-акции. Активы превышают 2,5 млрд долларов. За управление фондом Xtrackers берет 0,65% в год.

KraneShares — небольшая по мировым меркам инвестиционная компания, специализирующаяся на ориентированных на китайский рынок ETF. Принадлежит China International Capital Corporation. KWEB — ее самый крупный фонд с активами в 3,6 млрд долларов. Он отслеживает индекс из примерно 40 интернет-компаний, торгующихся за пределами материкового Китая. Коэффициент расходов фонда — 0,76%.

Комиссия российского фонда заметно больше его базовых активов — до 1,61% от СЧА. Из них вознаграждение УК — не более 1,2%; вознаграждение депозитарию — не более 0, 21%; прочие расходы — не более 0,2%.

Согласно правилам БПИФ «Альфа-Капитал Китайские акции», ММ обязан поддерживать разницу не более 5% между биржевыми ценами покупки или продажи паев фонда и «справедливой» расчетной ценой (iNAV). Это очень большой спред. «Атон» должен участвовать в торгах в таком режиме течение 394 минуты (около 6 с половиной часов) каждый торговый день или до совершения им сделок суммарным объемом в 50 млн рублей.

На Мосбирже торгуется еще только один фонд на китайский рынок акций. Это FinEx China UCITS ETF (FXCN). Он имеет ряд принципиальный различий с фондом Альфы: физическую репликацию (то есть фонд напрямую владеет акциями), открытое индексное наполнение и исключение А-акций.

Комиссия фонда Финэкса существенно ниже — не более 0,9%. Подробнее о FXCN читайте в нашем обзоре.

Состав и особенности AKME

«Альфа-Капитал Управляемые российские акции» (тикер — AKME, ISIN код — RU000A102E78) инвестирует в акции и депозитарные расписки российских компаний и использует стратегию активного управления. Управляющий фондом — 38 летний Эдуард Харин. Бенчмарк — специально созданный под Альфу индекс, который должна рассчитывать Мосбиржа.

Каких-либо подробностей о принципе наполнения и составе портфеля пока не обнародовано. Из правил ДУ можно узнать, что доля одного актива сейчас ограничена 14%. Постепенно это требование будет ужесточено.

В пресс-релизе УК также говорится о вложении в «привлекательные с точки зрения соотношения риск—доходность акции», и о том, что «структура портфеля будет пересматриваться по мере изменения фундаментальной привлекательности входящих в него акций».

Как проверять работу фонда, с чем сравнивать его доходность, пока не понятно.

AKME — это первый БПИФ на Мосбирже со стратегией активного управления акциями. И это не случайно. Такая политика не очевидна для торгуемого на бирже фонда. Инвестиции в ETF предполагают максимальное сокращение издержек. В том числе за счет отказа от активных действий в пользу слежения за авторитетным и общедоступным индексом.

Как результат: комиссия AKME будет одной из самых высоких на рынке — до 1,91% от СЧА. Из них вознаграждение УК — не более 1,5%; вознаграждение депозитарию — не более 0, 21%; прочие расходы — не более 0,2%.

Требования к ММ у «Альфа-Капитал Управляемые российские акции» строже, чем у рассмотренного ранее AKCH. Величина максимального отклонения рыночной цены инвестиционных паев, выставляемой маркет-мейкером в биржевом стакане, не должна различаться с расчетной более чем на 1%. Присутствовать на торгах «Атон» должен те же 394 минуты в день или до порога сделок в 50 млн рублей.

Источник

ETF на акции китайских компаний, доступных в России: FXCN, AKCH

На сегодняшний день для неквалифицированных инвесторов в России доступно всего два ETF китайских компаний. Эти ценные бумаги представлены управляющими компаниями Finex — FXCN, и Альфа-Капитал — AKCH. Ни для кого не секрет, что экономика Китая является одной из крупнейших. Она является второй в мире после США по величине ВВП. Также, Китай – крупнейший производитель различных товаров, и становится центром высокотехнологичных разработок. Большинство промышленных товаров, продающихся в мире, произведены в Китае.

Покупка ETF на акции китайских компаний дает инвесторам преимущество диверсификации, поскольку рынки одного региона могут расти, а другие падать. Инвестирование в китайские ETF несет в себе риски, такие как торговая напряженность с США и последствия вспышки короновируса. Тем не менее, многие инвесторы делают долгосрочные ставки на вторую по величине экономику мира. Поэтому при планировании состава вашего инвестиционного портфеля следует рассмотреть возможность вложения в эту быстрорастущую экономику. Рассмотрим, стоит ли покупать ETF китайских компаний, и какой фонд лучше выбрать.

FXCN от Finex

ETF китайских компаний FXCN осуществляет непосредственную покупку ценных бумаг. Целевой индекс — Solactive GBS China ex A-Shares Large & Mid Cap USD Index NTR. FXCN содержит в себе около 200 компаний Китая с наибольшей надежностью и капитализацией. Дивиденды от акций реинвестируются. Комиссия управляющей компании составляет 0,9%.

Состав ETF FXCN (10 самых крупных составляющих):

Более 30% фонда составляют акции компаний ALIBABA и TENCENT. Алибаба ведет бизнес в сфере интернет-коммерции, однако имеет также около 700 дочерних компаний. Tencent специализируется в области высокотехнологичного бизнеса и интернет-технологий. Так, ей принадлежит мессенджер WeChat, очень популярный в Китае.

График цены FXCN в рублях

AKCH от Альфа-Капитал

Этот фонд состоит из иностранных ETF, управляемыми двумя компаниями: DBX Advisors и Krane Funds Advisors. Дивиденды от акций реинвестируются. За управление взимается 1,61%.

Рассмотрим состав каждого из фондов:

ASHR от DBX Advisors

Этот фонд отслеживает индекс 300 крупнейших и наиболее ликвидных китайских акций, торгуемых на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах. Комиссия управляющей компании составляет 0.65%.

Состав ASHR (10 самых крупных составляющих):

KWEB от Krane Funds

Фонд KWEB от Krane Funds Advisors отслеживает только зарубежную долю китайских компаний интернет-сектора. Этот фонд не полностью захватывает китайскую интернет-экономику. В основном, фонд сосредоточен на китайских интернет-провайдерах программного обеспечения и услуг. Работа управляющей компании оценивается в 0,76%.

Состав KWEB (10 самых крупных составляющих):

У фонда AKCH нет как такового целевого индекса. Фонды из состава отслеживают разные индексы. Также периодически незначительно меняется процентное соотношение ETF из состава AKCH. Поэтому сравнивать динамику цены фонда не с чем.

Выводы

Данные ETF доступны к покупке всем инвесторам на Московской бирже. Сравнивать доходности данных фондов не совсем корректно, так как они отслеживают разные индексы. Для фонда от Альфа-Капитал сравним доходности ETF из его состава с учетом долей. Наиболее важные параметры и доходности фондов сведем в таблицу:

(*) Для FXCN отсутствует доходность за три года, но для оценки приведена доходность индекса.

Таким образом, сложно дать однозначный ответ, какой фонд выбрать. Данные ETF показывают различную доходность в разные интервалы времени. FXCN можно считать менее диверсифицированным фондом, так как более 30% приходится всего на две китайские компании. AKCH имеет более высокую комиссию, но фонды из его состава показывают лучшую динамику цены. Будем считать, что целесообразно купить оба из представленных ETF для диверсификации инвестиций. Тем более, что доходность около 10% годовых в долларах для пассивных инвестиций – достаточно хороший показатель.

Источник

AKCH БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования

Что такое БПИФ AKCH?

БПИФ AKCH — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже.

БПИФы и ETF — это биржевые инструменты, которые создают диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу копируют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в портфель.

БПИФ AKCH — один из более чем 50 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Рассмотрим его подробнее.

Общая информация о БПИФе AKCH

БПИФ AKCH торгуется на Московской Бирже под тикером AKCH. Фонд вкладывает в акции 300 крупнейших компаний и самых передовых IT-компаний Китая, которые торгуются на Шанхайском и Шеньженском фондовом рынке.

Управляющей компанией фонда является УК «Альфа-Капитал».

Таким образом, вкладывая в данный БПИФ, вы инвестируете деньги в широкий набор акций крупнейших компаний китайского рынка.

Динамика котировок БПИФа AKCH

БПИФ AKCH начал торги на Московской бирже 18 декабря 2020 года.

График котировок БПИФа AKCH

БПИФ AKCH — простой инструмент, с помощью которого можно вкладывать в рынок акций крупнейших компаний Китая с небольшим размером портфеля и диверсифицировать свои вложения.

Мы уже знаем, что никакие инвестиции не могут быть полностью безрисковыми. Рынки ценных бумаг могут снижаться (как видно на графике), поэтому не стоит забывать о рисках.

Как приобрести БПИФ AKCH?

БПИФ AKCH торгуется на Московской бирже в рублях. Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счет легко, доступ к Московской бирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета находите БПИФ по тикеру (AKCH) в мобильном приложении брокера или в терминале для компьютера и совершаете покупку (а в нужный момент — продажу).

Одна бумага AKCH стоит чуть больше 100 рублей, что делает такие инвестиции доступными даже для инвестора с маленьким капиталом.

Таким образом, с помощью данного БПИФа можно вложиться в акции крупнейших компаний Китая, имея небольшой инвестиционный капитал.

Бесплатный бонус!

Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.

Источник