aknx etf что это такое

AKNX: что нужно знать о фонде «Технологии 100» «Альфа-Капитала»

БПИФ «Технологии 100» от управляющей компании «Альфа-Капитал» — это биржевой паевый фонд, инвестирующий в технологический сектор США через ориентированный на индекс NASDAQ-100 иностранный ETF. AKNX не самый популярный у российских частных инвесторов фонд, однако один из самых крупных на рынке. С СЧА около 4,5 млрд рублей он входит в топ-10 по этому показателю.

Общая информация о AKNX

Инфраструктурные расходы — не более 1% от СЧА, из них

Состав AKNX

«Технологии 100» — не самый лучший для частного инвестора актив с точки зрения информационной открытости. Судя по странице на сайте УК, он ориентируется прежде всего на клиентов услуги доверительного управления. Подробная информация по условиям инвестирования на этой странице не содержится. Найти ее несложно, но потратить время пришлось.

Согласно правилам управления фондом, своей инвестиционной целью он ставит «обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей изменения цен на паи иностранного инвестиционного фонда Invesco QQQ Trust, Series 1, ISIN US46090E1038».

Это очень важная формулировка. Из нее мы узнаем, что:

Сначала разберемся, что такое ETF QQQ от провайдера Invesco, в который «Альф-Капитал» вкладывает деньги клиентов.

Invesco — одна из крупнейших в мире инвестиционных корпораций со штаб-квартирой в США и офисами в 25 странах мира. Управляет активами на более чем 1,2 триллиона долларов. Кредитный рейтинг от агентства Fitch — A-. На четыре ступени выше, чем у Альфа-Банка.

Индексный ETF QQQ Trust — один из самых популярных в мире етф, ориентированных на Nasdaq-100. Этот индекс составлен из крупнейших по капитализации нефинансовых компаний, котирующихся на бирже NASDAQ. Тикер — NDX. Состав индекса меняется раз в квартал. В Nasdaq-100 не всегда входят сто компаний. В настоящий момент в индексе 103 бумаги.

Тикер фонда — QQQM. В его портфеле, и опосредованно в составе «Технологий 100», все всемирно известные IT-гиганты. В таблице показаны топ-10 эмитентов по доле. Их общий вес более половины — 56,15%.

Распределение активов по секторам.

С точки зрения диверсификации по компаниям индекс, и соответственно QQQ, выглядят не очень хорошо.

Но это надежный и один из самых популярных в мире инструментов инвестиций в отрасль технологий. Его активы достигают 140 миллиардов долларов.

Обратите внимание на комиссию или правильнее Total Expense Ratio, TER (общий коэффициент затрат инвестора). Он составляет 0,2% от активов в год. Этот коэффициент владелец AKNX может смело записывать в свои расходы помимо комиссии, удерживаемой «Альфа-Капиталом».

Как подчеркивалось выше, «Альфа-Капитал» вовсе не гарантирует, что в активах «Технологий 100» будут только акции надежного американского ETF. В пункте 25 правил управления российским биржевым фондом указано, что в его состав могут быть куплены практически любые финансовые инструменты от облигаций российских органов местного самоуправления до акций, торгующихся на биржах ЮАР.

Вот небольшая часть разрешенных к покупке активов:

Доходность AKNX, сравнение с бенчмарком, ошибка слежения

Инвестиции в высокие технологии считаются одними из самых прибыльных. С момента создания в 1985 году Nasdaq-100 показал доходность почти в 9000%. Если говорить о более близких отсечках, то за последние 5 лет индекс вырос на 140%, за последний год — на 38%.

Риск таких вложений повышенный. Практически каждый слышал о пузыре доткомов в начале 2000-х годов. Случались не столь катастрофические, но сильные падения. За примерами не надо далеко ходить. В марте 2020 года NDX рухнул на 7,7%, в сентябре — на 5,7%.

При этом инвестиции в сектор Hi-Tech как правило обыгрывают индекс широкого рынка.

Но это скорее теория и история. Помним, что рассматриваемый нами БПИФ от Альфы не обязан повторять динамику американского индекса. А история его котировок начинается с декабря 2018 года, а не с 80-х годов прошлого столетия. Но и на столь коротком сравнении кое-что видно.

Как видим, американский ETF практически идеально повторял свой бенчмарк.

Российский биржевой фонд за это время отстал от индекса и своего базового актива на 4,3%.

Менее чем за два года. Это слишком большая ошибка слежения. Такие потери нельзя списать даже на немаленькую комиссию управляющего.

Не забываем также про ликвидность и спреды при торговле паями нашего фонда на Московской бирже. Маркет-мейкером AKNX является компания «Атон». Это нетипично для российского рынка и однозначно положительно характеризует Альфу. Обычно у БПИФов маркет-мейкерами выступают родственные управляющей компании структуры.

Обязанности «Антона» как маркет-мейкера не очень тяжелые. Величина максимального отклонения цены покупки-продажи инвестиционных паев составляет 5% от расчетной (iNAV). Обязанность подлежит исполнению в течение 250 минут (около четырех часов) в течение торгового дня и считается исполненной, если маркет-мейкер совершил сделки со 100 тысячами паев.

QQQ Trust не платит дивиденды своим владельцам, а реинвестирует их. Это скорее положительный факт, так как у «Альфа-Капитала» не возникает налоговых обязанностей. У самого AKNX как у всех российских БПИФов также нет дивидендных выплат. Заработок инвестора возможен только за счет увеличения цены пая.

Отметим также, что рассматриваемый фонд является валютным активом и торгуется на MOEX только за доллары. При росте курса американской валюты инвестор будет получать дополнительную рублевую прибыль. Но это также и несет некоторые ограничения. Не все брокеры допускают торговлю долларовыми паями. Например, AKNX нельзя купить через одно из самых популярных на рынке приложений «Сбербанк Инвестор».

Сравнение с конкурентами: ETF на технологии на Мосбирже

На MOEX сейчас котируются еще четыре фонда, инвестирующие в сектор высоких технологий:

В таблице приведены их основные показатели.

*при вложении в иностранные етф приводится количество бумаг в них. Н/Д — недостаточно данных

Как видим, абсолютно похожих и соответственно сравнимых фондов нет. Все они наполняются разными методами и разными активами. Объединяет представленные на Мосбирже фонды только одно. Это большие по мировым меркам комиссии. Для сравнения, бенчмарк для «Технологий-100» QQQ берет с инвесторов 0,2% в год.

Плюсы и минусы инвестирования в AKNX

Положительными сторонами покупки «Технологий-100» можно назвать:

Особенности, о которых нужно помнить при принятии решения об инвестировании:

Главное

БПИФ «Технологии 100» от «Альфа-Капитала» стоит рассматривать для приобретения в портфель, если вы готовы идти на риск вложений в один единственный сектор. В исторической перспективе хайтек не гарантированно, но должен принести вам хорошую доходность. Покупаемые Альфой акции Invesco QQQ Trust являются надежным инструментом таких инвестиций. Но помните о многих допущениях в правилах управления фондом и большой ошибке слежения, показанной им за два года существования. Вам придется сильно довериться УК.

Источник

БПИФ AKNX «Технологии 100» от Альфа-капитал — по кусочку от Apple, Google, Facebook

Стоит ли инвестировать в биржевой фонд Технологии 100? Про какие скрытые нюансы нужно знать? И есть ли возможные более выгодные альтернативы? Рассмотрим плюсы и минусы БПИФ от Альфа-Капитал.

Выгодно ли инвестировать?

Насколько выгодно вкладывать деньги в БПИФ от Альфы?

С 1999 года индекс Nasdaq показал доходность в 290%.

Среднегодовая прибыль за последние:

Очень неплохие данные. Даже у четом кризиса доткомов в начале 2000-х и ипотечный кризис 2008 года.

Правда высокодоходные инвестиции априори более рискованные. Это заметно при сравнении с индексом S&P.

На графике сравнение индексов Nasdaq и S&P 500.

По общей доходности IT-сектор обходит S&P500. Но во время коррекций и кризисов, падает намного сильнее.

Если вас устраивает такое соотношение (риск/доходность), то тогда уже стоит присмотреться к БПИФ от Альфы.

Куда вкладывает деньги БПИФ?

«23. Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей изменения цен на
паи иностранного инвестиционного фонда Invesco QQQ Trust, Series 1, ISIN US46090E1038.»

То есть, мы имеем простое перекладывание привлеченных средств пайщиков в иностранный ETF QQQ от провайдера Invesco.

Ок. Пусть будет так.

Что под капотом?

На сайте Альфе не смог найти информацию о конкретном составе фонда. Поэтому будет исходить из состава ETF QQQ.

В составе иностранного фонда 102 компании. А не сто, как заявлено в Альфе.

Ба! Знакомые все лица:

И прочие известные (и крупнейшие) компании с разной долей веса.

10 первых компаний фонда занимают 55% от общего веса.

На 50 последних компаний в списке, приходится всего 12% доли.

Вес в портфеле одного Microsoft сопоставим с весом последних 42 компаний.

Полные комиссии за управление

Управляющая компания обещает нам возможность инвестиций с низкой платой за управление. Всего 0,69% в год (инфа с главной страницы сайта).

Но если покопаться в тарифах, то расходы инвестора будут немного выше.

То есть нам подкинули в совокупности еще скрытых комиссий на 0,71%. Добавляем НДС (платить же будем мы) и получаем 0,852% сверху.

Много это или мало?

Дабы понять нужно рассмотреть доступные альтернативные инвестиции.

Добавлено ноябрь 2020.

Суммарная комиссия БПИФ AKNX снижена до 1% (уменьшена графа прочие расходы с 0,5 до 0.1%).

Альтернативы БПИФ AKNX

Зарубежные ETF

Можно инвестировать напрямую в иностранные ETF, отслеживающие индекс Nasdaq. В среднем расходы на управление составляют десятые доли процента.

Как купить иностранные ETF?

У нас есть 2 варианта.

Покупка ETF на бирже Санкт-Петербурга. Но для доступа к торгам иностранных ETF нужно иметь статус квалифицированного инвестора. Одним из условий его получения обладать капиталом в 6 млн. рублей.

Либо заключить договор с иностранным брокером. Статуса квала не требуется. Но здесь мы упираемся в высокие торговые издержки. Комиссии за сделки, абонентская плата за ведение брокерского счета.

И получается вилка: с одной стороны низкие комиссии за владение ETF, по сравнению с БПИФ от Альфы. Но взамен имеем высокие другие расходы.

И вся выгода от такого варианта вложений улетучивается.

Российские ПИФ

Получаем, что БПИФ от Альфы в разы выгоднее.

Несколько примеров комиссий ПИФ, вкладывающие деньги в IT:

Российские ETF

Разница в комиссия «всего» 0,64%. Или не всего?

Много это или мало? Это смотря с какой стороны посмотреть.

Все меняется на длительной дистанции.

Предполагать что это будет продолжаться в будущем дело неблагодарное. Но мы имеем то, что имеем и будем плясать от этого.

Доходность от вложений 100 тысяч в разные инструменты на интервале 10 и 15 лет.

Небольшая дополнительная комиссия в 0,64% скушала 32 тысячи и 115 тысяч рублей на интервале в 10 и 15 лет.

Небольшая оговорка. Мы еще не учли ошибку слежения. Как точно ПИФ или ETF следует за базовым индексом. Ведь может получится, что при более высоких комиссиях (по сравнению с конкурентом) фонд будет показывать более высокую доходность.

Проанализировать данные пока нет возможности. Слишком мало времени прошло с момента запуска фонда Технологии 100.

Оптимально было бы иметь статистических данных годков так за 3-5. Но чего нет, того нет.

Вот вам парадокс или информация к размышления.

С момента запуска БПИФ от Альфы ( за 7 месяцев) фонд показал доходность +11,12%.

ETF от Finex, с более низкой комиссией за управление, «отстал» на 0,36%.

Выводы

Так стоит ли вкладываться в фонд?

Сам по себе он неплохой. И позволяет довольно просто и небольшими суммами вкладываться в высокотехнологичный сектор экономики США. Мы сразу получаем диверсифицированный портфель за смешные деньги.

Здесь уже придется пожертвовать какой-то долей доходности, если финансы или возможности не позволяют подобрать более недорогие альтернативы.

Я всеми руками приветствую появление новых инвестиционных продуктов на рынке.

Источник

AKNX БПИФ: плюсы и минусы инвестирования

Что такое БПИФ AKNX?

БПИФ AKNX — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже и вкладывает в акции компаний американского рынка, входящие в индекс NASDAQ 100.

БПИФы и ETF — это биржевые фонды, инвестирующие в диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу повторяют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в индекс.

БПИФ AKNX — один из более чем 50 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Данный БПИФ торгуется в долларах, его управляющей компанией является Альфа-Капитал. Рассмотрим его подробнее.

Общая информация о БПИФе AKNX

Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.

Что входит в БПИФ AKNX?

БПИФ AKNX вкладывает все средства в американский ETF Invesco QQQ Trust. Данный фонд полностью повторяет индекс NASDAQ-100, то есть в него входят акции 100 крупнейших компаний, торгуемых на бирже NASDAQ.

Это такие всем известные IT-гиганты, как Apple, Microsoft, Facebook, Alphabet (материнская компания Google), Amazon, Tesla, Intel, Netflix, NVIDIA, Adobe, PayPal и другие. Большинство этих компаний являются международными корпорациями, ведущими деятельность по всему миру. Многие из них быстро растут в размере, при этом зарабатывая огромные прибыли.

Таким образом, вкладывая в БПИФ AKNX, вы инвестируете деньги в широкий спектр акций крупнейших технологических компаний.

Динамика котировок БПИФа AKNX

БПИФ AKNX начал торги на Московской бирже 10 декабря 2018 года. С тех пор они подремонтировали существенный рост вместе с подъёмом акций IT-компаний. Однако можно заметить, что котировки весьма волатильны, и периодически происходят ощутимые снижения цены.

График котировок БПИФа AKNX

Как приобрести БПИФ AKNX?

БПИФ AKNX торгуется на Московской бирже в долларах. Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу (рейтинг крупнейших брокеров есть у нас на сайте). После открытия счета можно найти БПИФ по тикеру (AKNX) в мобильном приложении или в терминале брокера и совершить покупку, а в нужный момент — продажу.

Один пай фонда на момент написания заметки стоил менее 20 долларов, что делает его доступны для покупки даже инвесторам с небольшим капиталом.

Перспективы AKNX

В последние годы акции IT-сектора США продемонстрировали очень сильный рост. Крупнейшие технологические компании не только не пострадали, а наоборот выиграли от пандемии коронавируса. Лидеры сектора имеют уже миллиарды пользователей по всему миру и многомиллиардные прибыли, продолжая при этом расти и развиваться.

Однако с фундаментальной точки зрения большинство компаний в индексе NASDAQ оцениваются довольно дорого. Рано или поздно их рост замедлится. Кроме того, ведущие IT-гиганты сталкиваются со всё более жёстким регулированием, вплоть до возможности разделения их бизнесов на части. Поэтому нужно быть осторожным при инвестировании в подобные активы.

Можно покупать БПИФ AKNX в моменты рыночных коррекций, когда индекс NASDAQ снижается на 10-15% и более от предыдущего максимумы. В последние годы такие коррекции обычно быстро выкупались, то есть акции быстро восстанавливались после просадок. Правда более глубокие падения в будущем не исключены.

Как альтернативу AKNX можно рассмотреть БПИФ TECH от Тинькофф Капитала. Он вкладывает в индекс NASDAQ-100, но не во все 100, а в 40 крупнейших компаний. Его обзор доступен на нашем сайте по ссылке.

Ещё есть ETF FXIT от компании FinEx: он также инвестирует в IT-сектор США, но следует за другим индексом. Подробнее о нём.

Бесплатный бонус!

Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.

Источник

БПИФ AKNX от Альфа-Капитал: инвестируйте в 100 технологических компаний индекса NASDAQ

Инвестпривет, друзья! 10 декабря 2018 года на Московской бирже был запущен первый в России БПИФ на американские акции – «Технологии 100» под управлением УК «Альфа-Капитал» с тикером AKNX. Фонд предлагает инвестировать в 100 крупнейших технологических компаний мира, входящих в индекс NASDAQ. Рассмотрим под прищуром этот фонд, что он может дать инвесторам, какова его доходность и как купить его паи.

Общая информация об AKNX

Управляющей компанией БПИФа «Технологии 100» выступает «Альфа-Капитал». Спецдепозитарий – Альфа-Банк.

В качестве регистратора выступает Независимая регистраторская компания. Аудитор – ООО «Мариллион» (в целом к услугам этого аудитора прибегают большинство БПИФов).

А вот маркет-мейкером AKNX выступает не «Альфа-Капитал», а компания «Атон», что необычно и позволяет говорить о меньших рисках. Например, у БПИФов Сбербанка SBMX, SBCB, SBGB маркет-мейкер сам Сбербанк Управление активами, а у БПИФа VTBB – ВТБ Управление активами.

В качестве инвестиционной стратегии указано следование динамике цен акций технологических компаний, торгуемых на рынке NASDAQ. При этом фонд AKNX не приобретает активы напрямую, а инвестирует в акции опосредованно – путем покупки ETF. А именно – паев иностранного инвестиционного фонда Invesco QQQ Trust, Series 1, ISIN US46090E1038.

Иными словами, AKNX является так называемой «оберткой» для зарубежного ETF QQQ, который напрямую у россиян купить не получится (но если заморочиться, то можно).

С другой стороны, фонд оставляет за собой право инвестировать не только в QQQ, но и вообще любые активы.

Т.е. QQQ – это вроде как завлекалочка, но в итоге фонд может вложить средства хоть в облигации Зимбабве. Конечно, я думаю, что управляющие AKNX всё-таки разумные люди, и совсем отклоняться от обозначенной стратегии не будут. Но этот момент нужно иметь в виду.

Какие активы входят в состав AKNX

Как уже я писал выше, AKNX инвестирует в ETF QQQ, поэтому можно сказать, что в состав БПИФа входит только один актив – этот самый ETF 🙂

Поэтому целесообразнее смотреть, какие активы входят в состав ETF QQQ. В свою очередь, этот биржевой фонд полностью повторяет индекс NASDAQ-100. Хорошо, смотрим, какие компании входят в состав этого индекса – Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Intel, Cisco, Netflix, Adobe, Nvidia, Tesla, eBay и множество других.

Посмотреть, какие именно компании входят в индекс NASDAQ-100, можно здесь: https://www.slickcharts.com/nasdaq100, а почитать о самом индексе – здесь: https://www.nasdaq.com/markets/indices/nasdaq-100.aspx.

Таким образом, можно с большой оговоркой утверждать, что AKNX вкладывает средства в акции 100 высокотехничных компаний, котирующихся на бирже NASDAQ.

Доходность и стоимость пая

Пока еще фонд работает мало – всего 4 месяца на момент написания статьи. Однако динамику посмотреть уже можно. Она на графике.

Как видно, цена пая выросла на 6%. Неплохой результат для 4 месяцев.

Прогнозировать будущее не берусь, так как акции – это более рисковый и менее предсказуемый инструмент, чем облигации, и поэтому предсказать (или хотя бы примерно запланировать) доходность нельзя.

Но если посмотреть на график доходности ETF QQQ, то видно, что картина – хорошая. За 3 года прирост составил порядка 70%.

За управление фонд AKNX берет комиссию:

Кроме того, БПИФ AKNX может брать дополнительную комиссию за выполнение других действий – например, нотариальное заверение документов, открытие счетов, хранение средств, клиринг и т.д. Всего эти расходы могут составлять 0,1-0,5% в год.

Следовательно, итоговая комиссия AKNX за управление – от 1% до 1,5% в год.

Комиссия уже заложена в цену пая, инвестору отдельно ничего оплачивать не требуется.

С полученной прибыли нужно будет заплатить налог в размере 13%. Например, купили паи за 1000 рублей, продали за 1500 – с 500 рублей платите налог. Избежать его уплаты можно, если продержать паи фонда AKNX в собственности больше 3 лет либо если купить паи AKNX на ИИС и использовать налоговый вычет типа Б.

Как купить паи AKNX

Покупка паев БПИФа AKNX производится двумя путями. Первый способ – купить ценные бумаги прямо на бирже через любого брокера. Минимальный лот – 1 пай. Цена пая меняется динамически. Чем дороже пай, тем выше лот. Учтите, что при покупке паев на бирже нужно будет уплатить дополнительную комиссию брокеру.

Второй вариант – заключить с Альфа-Капитал договор на доверительное управление в рамках стратегии «Альфа Технологии 100». Для этого нужно перейти по адресу https://www.alfacapital.ru/individual/am/alfa-tech-100/, там заполнить заявку и следовать инструкциям специалистов. Минимальная сумма к покупке – 650 рублей, от стоимости пая не зависит.

Выводы и сравнения

В целом идея нового БПИФа на акции американских компаний, да еще и такого быстрорастущего рынка, очень интересна. В России это первый такой фонд. Купить его паи проще, чем приобретать отдельно акции из индекса NASDAQ-100, так как многие из них стоят бессовестно дорого. А доходность можно получить хорошую.

В чем еще плюсы ETF AKNX:

Однако воплощение идеи мне показалось странноватым. Что напрягает:

Да и в целом мне рынок американских технологических компаний кажется перегретым – у большинства компаний, входящих в индекс NASDAQ-100, мультипликатор P/E зашкаливает за 20. В долгосрочной дистанции рост индекса может замедлиться или вовсе прекратится. Но это не прогноз, а предположение.

В целом идея БПИФа AKNX как фонда на американские акции – «Технологии 100» — очень хороша. Повторюсь, что это единственный пока способ для российских инвесторов вложиться в зарубежный ETF без лишнего геморроя. А уж нужно это вам или нет – решайте сами. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник