акции стоимости акции роста что такое

Акции роста и акции стоимости: что это такое и как их отличить?

Что такое акции роста

Акциями роста могут именоваться как бумаги молодой технологической компании из Кремниевой долины, так и огромной международной корпорации с долгой историей. Объединяет их одно качество — они растут темпами, опережающими средний рыночный рост.

Другими словами, если речь идет о производителе чипов и акции этого производителя дорожают быстрее других производителей аналогичных устройств, значит перед вами акция роста.

Примеры акций роста

Почти весь период своего существования классической акцией роста был Netflix — компания первой начала масштабно осваивать рынок видеостриминга, получила за счет этого преимущество и росла в течение нескольких лет. Сейчас у Netflix начали появляться сильные оппоненты в лице Apple или Walt Disney. Лишить компанию преимущества они сразу не смогут, но со временем уникальность положения Netflix на рынке начнет снижаться.

Apple тоже долгое время относилась к growth stocks. В первую очень благодаря уникальности айфона и построенной вокруг него экосистеме устройств, которые после своего появления стремительно завоевывали мир. Но в наши дни положение Apple перестало быть уникальным — продажи смартфонов с логотипом надкусанного яблока снижаются, а сама компания пробует компенсировать потери за счет выхода на менее прибыльный рынок сервисов: видеостриминга, электронных платежей, игровых платформ, СМИ или музыки по подписке.

Другие примеры акций роста:

Компания Standard & Poor’s рассчитывает специальный индекс для акций роста, входящих в S&P 500. Он называется S&P 500 Growth Index. Первая десятка самых тяжеловесных компаний индекса включает Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Visa, Mastercard и Procter & Gamble. За десять лет индекс компаний роста увеличился на 280%, а за последний год — на 27%.

Что такое акции стоимости

Акции (или компании) стоимости — противоположность акциям роста. Если смотреть на ключевые показатели, как, например, дивиденды или прибыль, то такие компании существенно недооценены. И они стоят дешевле аналогов на рынке. Часто бумаги недооценены в силу внешних факторов, а не реальных финансовых показателей. Например, произошел скандал, связанный с советом директоров, который надолго отбил у инвесторов интерес к этим бумагам.

Найти такие акции — сложная задача. На стратегии поиска подобных компаний строил свою финансовую империю легендарный инвестор Уоррен Баффет : он старался найти «несправедливо» дешевые акции и купить их по заниженной цене. Особенность акций стоимости — должно быть понятно, как устроен бизнес компании и на чем она планирует зарабатывать деньги. По этой причине в портфеле Баффета долгое время отсутствовали «непонятные» акции сегмента высоких технологий, зато был широко представлен «понятный» банковский сектор.

Примеры акций стоимости

Другой пример — российская горнодобывающая компания «Мечел». В прошлом году «Мечел» стал самой недооцененной компанией каталога РБК Quote по коэффициенту P/E — он составил 1,9.

Standard & Poor’s также рассчитывает индекс акций стоимости для членов S&P 500. В первую десятку индекса входят: инвестиционная компания Berkshire Hathaway, телекоммуникационный конгломерат AT&T, нефтяники Exxon Mobil и Chevron, компании сектора медицины Unitedhealth, Johnson & Johnson и Pfizer. За десять лет индекс вырос на 152%, а за прошедший год — на 18%.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

На фондовом рынке существуют разные виды акций. В их число входят акции роста и акции стоимости. Это популярные термины, которые часто встречаются в профессиональной среде. В данной статье расскажем об акциях стоимости: их преимуществах и недостатках и основных рисках, связанных с покупкой таких ценных бумаг.

Что такое акции стоимости

Характерные черты акций стоимости

Как и где найти акции стоимости

Найти акции стоимости – сложная задача. В каждой отрасли есть свои недооцененные компании, чьи акции могут стоить дешевле ценных бумаг конкурентов. Часто подобные акции встречаются у начинающих компаний, не успевших укрепиться на рынке и завоевать доверие инвесторов. Также недооценка наблюдается у компаний, занимающихся циклической деятельностью. Прибыль может периодически снижаться, вместе с ней и стоимость ценных бумаг. После спада прибыль возрастает, следовательно, акции тоже дорожают.

В процессе поиска придется пересмотреть массу финансовой отчетности по каждому из предполагаемых эмитентов. Произвести расчеты показателей. Как это делать, мы рассказали в нашей статье “Правила чтения финансовой отчетности для инвестора”

А еще стоит поискать информацию о компании, чтобы понять, какие события могли повлиять на стоимость акций. Можно воспользоваться помощью специализированных сервисов, отфильтровывая компании по ряду показателей. Но окончательный выбор придется сделать самостоятельно.

Примеры акций стоимости

Так как критерии акций стоимости уже были перечислены выше, можно перейти непосредственно к примерам.

Разумеется, это не все представители подобных компаний. Можно приводить много примеров, однако все компании стоимости имеют схожие черты в виде внушительной недооценки.

Какие выгоды получит инвестор, покупая акции стоимости

Рассуждая об инвестировании в ценные бумаги, нельзя говорить только о плюсах. Стоит знать и о рисках, которые ждут желающих вложить капитал в акции стоимости.

Какие риски стоит учитывать

Таким образом, нельзя однозначно сказать, какие акции более выгодны для вложений. Грамотный портфель должен состоять из разных ценных бумаг. В отношении акций стоимости очень важно понимать, почему именно акции должны расти, не полагаться лишь на дешевизну и надёжность вложения.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Акции роста vs Акции стоимости — отличия, что лучше купить

Понятия «акции роста» и «акции стоимости» существуют уже давно. По другому их называют «истории роста» и «истории стоимости». В последнее десятилетии стали всё чаще употреблять эти термины. Давайте разберёмся, в чём отличия этих двух компаний, какой класс лучше покупать, чтобы заработать.

1. Что такое акции роста простыми словами

Акции роста характеризуются высокими значениями базовых мультипликаторов:

«Акции роста» – это компании, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем. Б. Грэм

Бизнес компаний роста чаще всего связан с инновациями и информационным технологиями (IT).

Инвесторы готовы платить премию за будущие доходы компании. Но не факт, что темпы роста сохранятся, поэтому держатели несут существенные риски.

Завышенные значения мультипликаторов — это характерная черта акций роста.

Пока темпы роста выручки будут оставаться высокими, биржевые котировки акций будут чувствовать себя отлично.

Такие компании обычно не платят дивиденды, или платят их мало. Весь свободный денежный поток (free cash flow) инвестируется в развитие бизнеса и покупку смежных компаний. При этом многие проводят байбэки, что ещё больше разогревает биржевые котировки. Например, так поступает Apple, Facebook, Google.

У некоторых компаний может даже не быть чистой прибыли, то есть они убыточные, но из-за стремительного роста бизнеса, инвесторы могут всё равно активно инвестировать в них.

Поскольку большинство компаний новые, то почти все акции роста проходили недавно IPO. При этом владельцы пытаются продать компанию супер дорого, поэтому не все после старта показывают положительную динамику. По завышенным ценам были проданы:

Но есть и те, что росли. Например, Facebook после IPO существенно вырос.

2. Что такое акции стоимости простыми словами

В отличии от акций роста, стоимостные компании уже устоявшиеся. Их выручки растут медленно. Чаще всего они имеют лояльную дивидендную политику и выплачивают неплохие проценты.

По мультипликаторам акции стоимости стоят дешевле рынка и имеют существенный потенциал к переоценке. Стратегия поиска таких компаний получила название:

Поиск акций стоимости под силу только опытным инвесторам. В чём сложность? В том, что мало отобрать дешёвую компанию, нужно ещё понять на основании чего бизнес должен переоценится в будущем. Возможно, что заниженная цена это отражение рынка о плачевном будущем компании.

Сторонник такого подхода знаменитый оракул из Омахи — Уоррен Баффет. Он всегда искал такие компании и стал одним из самых богатых людей в мире.

Обычно акции стоимости платят дивиденды, обеспечивая стабильным денежным потоком своих акционеров.

Часто эти компании можно назвать циклическими. Например, их бизнес связан с продажами сырья и металлов. Если цены на металлы в мире сильно падают, то цены на акции также снижаются. Зато когда цикл разворачивается на вверх, то котировки стремительно растут.

3. Критерии выбора стоимостных компаний

Грэхэм (автор книги «Разумный инвестор») задал следующие критерии при отборе стоимостных акций для инвестирования:

Торговый терминал — это программа, через которое происходит торговля. Для компьютеров это Quik. Представленные выше брокеры имеют свои мобильные приложения для торговли.

Например, так выглядит интерфейс при покупке акций Яндекс (тикер YNDX) через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер Finam):

Подробные инструкции по покупке ценных бумаг с описаниями можно найти в статьях:

Подходящих под критерии акций стоимости по Грэму на нашем рынке почти нет. На момент 2021 г. только Сургут пр. удовлетворяет критериям и ещё условно Интер РАО, Эн+ Групп, АФК Система.

На российской фондовой бирже на момент 2021 г. представлено лишь несколько IT-компаний в виде депозитарных расписок:

Также на нашей бирже стали торговаться американские компании. Там большой выбор растущих бизнесов.

Как вариант, можно купить сразу готовую корзину из растущих акций через ETF. На нашем рынке представлен всего 1 такой фонд FXIT.

Есть также зарубежные фонды:

Для покупки этих ETF потребуется статус квалифицированного инвестора. Купить их можно через зарубежных брокеров напрямую без статуса, но тогда придётся самостоятельно отчитываться в налоговой.

5. Риски инвестирования

5.1. Акции роста

Акционеры, которые заведомо переплатили за компании роста вряд ли могут спать спокойно, поскольку не факт, что в будущем темпы роста выручки сохранятся.

5.2. Акции стоимости

Рисков у держателей акций минимальные, поскольку покупка происходит дешевле справедливой цены, у бизнеса крепкий баланс и устойчивая прибыль. Можно выделить лишь минусы:

6. Какие акции лучше покупать: стоимости или роста

На такой вопрос нельзя дать однозначный ответ. Для каждого инвестора ответ будет свой.

Например, для некоторых инвесторов сам факт владения брендовыми акциями повышает ему настроение. Поэтому почему бы и нет. Даже с учётом того, что их стоимость сильно завышена.

Зрелые инвесторы обычно вкладывают только в стоимостные компании. Они считают акции роста «игрой в стулья». Главное, не оказаться последним в надувавшемся пузыре. Часто истории роста заканчиваются и на этом интерес к компании угасает надолго, может даже навсегда.

Начиная с 2000-2020 гг., акции «роста» обогнали по доходности акции «стоимости». Вполне вероятно предположить, что в будущем ситуация изменится, значит, недооценённые компании могут начать стремительный рост в следующие десятилетие.

Существует отдельный фондовый индекс от Standard &s; Poor’s для компаний роста — S&s;P 500 Growth Index:

В рублях его котировки:

За счёт большого роста с 2010 г. существенную долю S&P500 на момент 2020 г. стали занимать IT-компании:

7. Зависимость компаний от цикла

Следующая таблица показывает зависимость разных секторов в разные стадии экономических циклов:

Это лишь статистика в среднем по секторам. Отдельно взятые компании могут реагировать по разному в фазах цикла.

Источник

Что такое акции роста

Это ценные бумаги компании, которая либо имеет высокий показатель прибыли в течение нескольких последних лет, либо обладает существенным потенциалом для наращивания ее объема в ближайшем будущем.

Ценные бумаги таких эмитентов стремительно растут, опережая активы других компаний. Но в некоторых случаях не исключено и быстрое падение их котировок.

Отличительными чертами акций роста являются следующие показатели:

Внимание! Инвесторы, владеющие акциями роста, как правило, либо вообще не получают дивидендов, либо получают минимальные выплаты. Это обусловлено тем, что эмитент вкладывает большую часть прибыли в свое дальнейшее развитие. Особенно это касается молодых компаний.

Как найти акции роста

Для вложений в растущие компании инвестору предстоит решить следующие задачи:

Для поиска придется проанализировать много информации, но помочь в этом могут специализированные сервисы.

Примеры акций роста российских компаний и зарубежных

Примерами российских классических акций роста являются следующие ценные бумаги: «Яндекс», Mail.ru Group, Qiwi, TCS Group, «Новатэк», «АФК Система».

Иностранные растущие активы: Apple, Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft, PayPal, Visa, Mastercard, NVIDIA, Netflix, Facebook и др.

Зачем покупать акции роста

Инвестиции в растущие компании рекомендованы по следующим причинам:

Внимание! Акции роста целесообразно приобретать для наращивания капитала. После достижения данной цели их можно продать. На вырученные деньги рекомендуется приобрести дивидендные финансовые инструменты. Таким образом можно достичь 2 целей: сформировать капитал для вложений и приобрести ценные бумаги, приносящие пассивный доход. Данная стратегия получила широкое распространение на Западе.

Какие риски несут акции роста

При вложениях в растущие активы нельзя забывать о больших рисках, которые сопутствуют таким инвестициям, и об их недостатках:

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Акции роста: что это такое, чем они отличаются от акций стоимости и по каким критериям их выбирать

Ниже мы с вами поговорим о такой категории долевых ценных бумаг, как акции роста. Мы рассмотрим их отличительные черты, обозначим свойственные им основные достоинства и недостатки. Кроме этого сравним их с другой популярной категорией — акциями стоимости и обсудим вопрос какие из них стоит предпочесть инвестору в зависимости от исповедуемого им стиля торговли, склонности к риску и пр.

Акции роста и акции стоимости

Существуют такие на первый взгляд очень схожие между собой категории акций:

Акции роста — это акции тех компаний, которые, как считается, имеют все шансы превзойти общий рынок с течением времени благодаря своему будущему потенциалу. Хотя эти акции обычно не выплачивают дивиденды, доходность по ним может в итоге вырасти экспоненциально. И по мере роста компании, такие акции вполне могут превратиться в хорошие дивидендные бумаги.

Аналитики считают, что акции роста обладают потенциалом опережать либо общие рынки, либо определенный их сегмент (отрасль) в течение определенного периода времени.

Акции роста можно найти в секторах с малой, средней и большой капитализацией (small-, mid-, and large-cap). В общем случае, считается, что акции относятся к данной категории в следующих случаях:

Акции стоимости — это такие бумаги, курс которых, в настоящее время, ниже справедливой их стоимости. Таким образом, они обеспечивают более высокий потенциал доходности в будущем (когда после покупки их цена сравняется со справедливым своим значением).

Как правило, к ним относятся бумаги более крупных, более хорошо зарекомендовавших себя компаний, которые торгуются ниже той цены, которую, по мнению аналитиков, действительно стоят (относительно финансового коэффициента или эталона, с которым они сравниваются).

Например, балансовая стоимость акций компании может составлять 25 долларов за акцию, исходя из реальной стоимости компании поделенной на количество её акций. Поэтому, если в данный момент они торгуются по 20 долларов за акцию, то многие аналитики сочтут их недооцененными.

Акции могут быть недооценены по многим причинам. В некоторых случаях общественное мнение будет толкать цену вниз, например, если крупная фигура из числа руководства попала в личный скандал или компания попалась на чем-то неэтичном. Но если, при всём при том, финансовые показатели компании все еще относительно стабильны, то стоимостные инвесторы могут увидеть в этом идеальную точку входа, поскольку считают, что публика скоро забудет о произошедшем скандале, и цена вырастет до того уровня, на котором она действительно должна быть.

Стоимостные акции, как правило, торгуются с дисконтом к соотношению цена/прибыль (P/E), балансовой стоимости или денежному потоку.

Некоторые акции вполне могут быть классифицированы как смесь этих двух категорий. Они одновременно могут считаться недооцененными в текущий момент времени, и, кроме этого, иметь некоторый потенциал роста в будущем.

Какая категория лучше? Ниже мы с вами попробуем разобраться в этом и забегая вперёд скажу, что сравнительный анализ исторических данных по ним дает довольно интересные результаты.

Акции роста или акции стоимости: какие из них лучше?

Когда дело доходит до сравнения исторических показателей двух рассматриваемых категорий акций, любые результаты должны оцениваться с точки зрения временного горизонта и величины волатильности, а следовательно, и риска (сопутствующего их достижению).

Акции стоимости, по крайней мере теоретически, считаются менее волатильными и менее рискованными. Отчасти это обусловлено тем, что они обычно встречаются среди более крупных, более известных компаний. И даже если они не вернутся к той целевой цене, которую прогнозируют аналитики, они все равно могут относительно подорожать, а кроме этого такие акции часто приносят еще и дивиденды.

В то же время, компании эмитирующие акции роста обычно воздерживаются от выплаты дивидендов, а вместо этого реинвестируют нераспределенную прибыль обратно в бизнес для дальнейшего его развития и расширения. Вероятность получения убытков для инвесторов здесь также может быть выше, особенно если компания не в состоянии идти в ногу с ожиданиями роста.

Например, компания с активно рекламируемым (и на первый взгляд — перспективным) новым продуктом вполне может столкнуться с падением цены на свои акции, в том случае, если продукт, по каким-либо причинам, окажется неудачным. Акции роста, как правило, обладают самым высоким потенциалом получения прибыли, но вместе с тем и большим риском для инвесторов.

Анализ исторических показателей

На первый взгляд кажется, что акции роста будут показывать лучшие цифры доходности в условиях инвестирования в долгосрок, но на самом деле верно обратное. Аналитик Джон Дауди опубликовал отчет на веб-сайте Seeking Alpha, в котором он разбил акции на категории, отражающие как риск, так и доходность для акций роста и акций стоимости в секторах с малой, средней и большой капитализацией соответственно.

Исследование показывает, что с июля 2000 года по 2013 год, когда проводилось исследование, акции стоимости превзошли акции роста с поправкой на риск для всех трех уровней капитализации — даже несмотря на то, что они были явно более волатильными, чем их аналоги из категории акций роста.

Но в течение более коротких периодов времени результат был прямо противоположным. С 2007 по 2013 год акции роста демонстрировали более высокую доходность в каждом классе капитализации. Автор был вынужден в конечном счете прийти к выводу, что исследование не дало реального ответа на вопрос, действительно ли один тип акций превосходит другой с поправкой на риск. Он заявил, что победитель в каждом сценарии сводился к периоду времени, в течение которого проводились исследования.

Другое исследование

Однако в 2015 году, Крейг Исраэльсен опубликовал другое исследование в журнале Financial Planning magazine. Оно показало динамику акций роста и акций стоимости (для тех же вышеозначенных уровней капитализации) за 25-летний период с начала 1990 года по конец 2014 года.

Результаты этого исследования говорят о том, что для компаний с большой капитализацией, акции стоимости обеспечивали среднюю годовую доходность превышающую доходность акций роста примерно на три четверти процента. Аналогичная разница была еще больше для акций компаний средней и малой капитализации.

Но исследование также показало и то, что в течение каждого скользящего пятилетнего периода анализируемого временного промежутка, для компаний с большой капитализацией, доходность акций стоимости и акций роста была примерно одинаковой. Для компаний с малой капитализацией, акции стоимости в эти периоды примерно на три четверти опережали акции роста, но зато, когда акции роста преобладали, то разница между ними часто была намного больше, чем когда выигрывали акции стоимости. Однако акции стоимости компаний малой капитализации опережали акции роста почти в 90% случаев в течение скользящих 10-летних периодов (аналогичная картина и для акций компаний со средней капитализацией).

Критерии выбора акций роста

Исследуя акции роста, вы неминуемо столкнетесь с тем фактом, что не все они созданы равными. Хорошая новость заключается в том, что это обеспечивает множество как краткосрочных, так и долгосрочных возможностей при инвестировании в них.

При выборе акций роста следует обращать внимание на ряд определенных критериев свойственных лучшим из них. Когда дело доходит до победителей, они часто имеют некоторые общие характеристики, такие как: сильная команда лидеров, хорошие перспективы роста или инновационная идея. Именно эти характеристики (плюс еще несколько описанных ниже) говорят инвесторам о том, что к анализируемым бумагам следует присмотреться повнимательней. Ниже мы приведем пять основных моментов на которые следует обратить внимание инвестору при выборе акций роста.

Сильная команда лидеров

Поскольку растущие компании сосредоточены на увеличении прибыли и продаж, управленческая команда будет иметь большое значение. Для роста компании требуется инновационная команда лидеров. Без этого роста не будет.

Инвесторы покупающие акции роста, захотят выбрать компании, у которых есть лидерская команда с хорошим послужным списком и готовностью к инновациям. Подумайте о Стиве Джобсе и Билле Гейтсе как об основателях инновационных компаний.

Хотя определить следующего новатора может быть нелегко, инвесторам определенно следует провести некоторое исследование команды лидеров, прежде чем вкладывать деньги в акции. Последнее, чего кто-либо хочет, так это застрять в компании, которая следует за стаей, а не ведет. Или, возможно, еще хуже: исчезнет через полгода-год. Внимательный взгляд на управленческую команду компании может быть простым способом отсеять некоторые бесперспективные и (или) потенциально рискованные варианты.

Хороший растущий рынок

Для роста любой крупной компании необходимо играть на рынке, который готов к росту или уже находится в стадии роста. Если отрасль находится в конце своей траектории роста, она не считается растущим рынком. Например, сегодня может быть не самое лучшее время для инвестиций в поставщика оборудования для персональных компьютеров (ПК), но это может быть подходящее время для запуска мобильного приложения.

Компания, акции которой вы выбираете, должна иметь доминирующую долю рынка. Вы ведь не хотите застрять в акциях второстепенных игроков на развивающемся растущем рынке. Также вам не нужен “пони владеющий одним трюком” (англ. one-trick pony), это означает, что инвесторы должны искать компании, которые смогут сохранить свое конкурентное преимущество. Выпускает ли компания много инновационных, успешных продуктов? Или она продолжает развиваться в том направлении, которое принесло ей первый успех? Это вопросы, которые инвесторы должны учитывать в обязательном порядке.

Рекордно сильный рост продаж

В то время как топ-менеджмент компании, состояние отрасли в которой она работает (и рыночная доля акций компании в ней) имеют большое значение, важно также учитывать такой немаловажный момент, как динамика продаж компании. Вам нужна компания, которая стабильно наращивает свои продажи (и, соответственно, доходы) в течение нескольких кварталов (а не та, у которой был нерегулярный или замедляющийся рост).

Чем быстрее темпы роста продаж, тем выше вероятность роста акций. В конце концов, компании, которые увеличивают продажи и прибыль, будут привлекательными объектами для инвесторов. Если говорить о конкретных цифрах, то здесь нет какого-либо жесткого правила. Тем не менее, стоит выбирать компанию, которая имеет по крайней мере высокий двузначный рост.

Многие быстрорастущие акции имеют трехзначные темпы роста в начале и более медленные темпы роста по мере взросления и компании, и отрасли которую она представляет. Стоит отметить, что двузначный устойчивый рост может быть отличной характеристикой для растущей компании, но если это пятый год такого роста, то потенциал его может уже подходить к концу. Таким образом, важно выявлять компании с высоким темпом роста продаж в начале рыночного прорыва или в результате применения новой стратегии управления.

Избегайте переоцененных акций

Акции роста привлекательны для многих инвесторов, по той простой причине, что они растут. Но это не значит, что вы должны переплачивать за них. Стоит избегать тех бумаг, рост которых обусловлен текущим ажиотажным спросом или таких, которые остаются в прежней цене при снижении фундаментальных показателей.

Переоцененные акции роста скорее всего снизятся и в конечном итоге будут торговаться по цене, которая отражает их текущие фундаментальные показатели. А это, естественно, будет плохой новостью для инвесторов роста. Отношение цены к продажам (P/S) и отношение цены к прибыли (P/E) — два хороших коэффициента, на которые вполне можно ориентироваться при выборе акций роста. Сочетание благоприятных значений** этих коэффициентов с ожиданием высокого роста продаж может быть хорошим знаком для будущей цены акций.

** Чем ниже их значения, тем более привлекательной (более недооцененной) считается акция.

Большой целевой рынок

Невозможно разбогатеть продавая нишевый продукт горстке клиентов. Для того чтобы любой бизнес рос, ему нужен большой целевой рынок для реализации производимых товаров и услуг. Инвестируя в акции роста следует идти за компаниями обслуживающими огромные рынки. Чем больше круг потенциальных клиентов, тем больше шансов на успех. Например, рассмотрим Apple и iPhone. Без массового рынка iPhone не имел бы такого продолжительного успеха.

Поиск акций роста с помощью скринера

Для новичков (а впрочем и не только для них) есть замечательный способ набросать себе список претендентов в акции роста подсмотрев во что инвестируют соответствующие биржевые фонды (ETF — специализирующиеся именно на данной категории акций).

Можно воспользоваться, например, ресурсом ETF DATABASE. Для этого перейдите по ссылке: https://etfdb.com/screener/. После этого в разделе “Filters” (слева страницы) проставьте флажки сначала выбрав класс “Equity”, а затем, в выпавшем разделе “Select an Investment Strategy” выберите пункт “Growth”:

После этого перед вами появится список ETF (на рисунке в зелёной рамке) инвестирующих в акции роста. Кликните по любому из них, например по самому первому в списке Invesco QQQ. Вы увидите карточку с подробной информацией о выбранном фонде. Далее в левом меню выберите пункт “Holdings”:

В итоге вы получите список ТОП-15 компаний, акции которых входят в состав фонда:

Подводим итоги

Давайте соберем воедино основные ключевые моменты прочитанного вами выше материала:

Решение об инвестировании в акции роста или в акции стоимости, в конечном итоге остается на усмотрение каждого инвестора, с учётом его личной толерантности к риску, инвестиционных целей и планируемого горизонта инвестирования. Следует отметить, что в более короткие временные периоды, показатели доходности рассматриваемых категорий акций будут в значительной степени зависеть от точки цикла, в которой находится рынок.

Например, стоимостные акции, как правило, выигрывают во время медвежьих рынков и экономических спадов, в то время как акции роста, обычно превалируют во время бычьих рынков или периодов экономического роста. Поэтому данный фактор следует принимать во внимание краткосрочным трейдерам и инвесторам стремящимся рассчитать точное время входа в рынок.

В целом рост компании, часто означает и рост её акций. Но не каждая растущая компания одинакова, а это значит, что необходима тщательная оценка рисков и постоянная активная осведомленность. Инвестиции в рост могут принести одни из самых больших выгод, но также несут с собой и довольно значительные риски.

Источник